2차전지 핵심소재인 양극재 국내 시장점유율 1위, 글로벌 시장점유율 2위인 (주)액탑비엠의 2022년 결산실적 및 주가전망 분석을 공유합니다.
자세한 사업연혁 및 과거 실적은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다.
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.03.25 – (기업분석 및 전망) – 에코프로비엠 – 주가예측 및 실적분석 (2021.12)
2020년 기말 실적 및 기업 분석
2021.04.02 – (기업분석 및 전망) – 에코프로비엠(247540) – 주가전망 및 실적분석
2020년 3분기 기업 분석 및 주가 전망
2020.12.16 – (기업분석 및 전망) – 기업분석 및 주가전망 – 에코프로비엠(247540)
성능 분석
주요 사업부 및 제품 판매
당사는 2차전지용 양극재를 생산 공급하는 단일 사업부로 구성되어 있으며, 양극재 중 NCA 및 NCM 양극재를 주로 생산하고 있습니다.
NCA(Nickel, Cobalt, Aluminium)는 2008년 하이니켈계 음극재로 국내 최초로 상용화에 성공하여 현재 고출력 전동공구 및 전기차에 적용되고 있습니다.
NCM(니켈, 코발트, 망간) 양극재 분야에서는 전기차용 소재인 NCM811을 세계 최초로 상용화하며 양극재 산업을 선도하고 있습니다.
한편, 지난해 전사 실적에서 수출은 5조1172억3000만원의 96.5%, 내수는 1853억원의 3.5%를 기록했다.
손익계산서 – 성과
2022년 매출은 260.6% 증가한 5조3576억원, 영업이익은 230.9% 증가한 3807억원이다.
또한 연간 순이익은 2,727억원으로 전년 대비 178.8% 증가했다.
4분기 전기차용 양극재 매출은 전년 동기 대비 435% 증가했으며, 이 중 주요 고객사인 SK온에 대한 매출이 크게 증가하며 전사 성장을 견인했다.
반면 신규 라인 가동 등 비용 증가와 연말 고정비 증가로 영업이익은 감소했다.
예상 성능 합의
2023년 매출은 전년 대비 72.4% 증가한 8조 9,947억원, 영업이익은 48% 증가한 6,060억원으로 전망된다.
2024년 매출은 2023년 대비 27.5% 증가한 11조4677억원, 영업이익은 38.7% 증가한 8407억원으로 전망된다.
주요 고객사 삼성SDI는 제너럴모터스(GM)와의 합작법인 설립 등 북미 시장에 대한 포괄적인 투자와 전기차 시장 수요 확대 등 전기차 시장 성장의 수혜가 지속될 전망이다.
SK온.
현금 흐름표
지난해 영업활동으로 인한 현금흐름은 순이익에도 불구하고 영업자산 변동(매출채권 및 재고자산 증가)으로 2413억원이 유출됐다.
투자활동 측면에서는 시설증설에 따른 유형자산 인수, 금융상품 인수, 관계사 투자주식 등으로 총 5347억원이 유출됐다.
재무활동으로는 부채상환, 차입, 주식발행 등을 통해 총 9932억원이 유입됐다.
한편, 당기말 기준 현금보유액은 전년대비 206.1% 증가한 3,204억 원입니다.
재무제표, 재무안정성 비율
2022년 말 현재 총자산은 현금자산, 매출채권, 재고자산, 유형자산의 증가로 인해 전기 대비 136.6%(1조9,483억원) 증가한 3조3,742억원입니다.
부채는 매입채무 및 장단기 차입금 증가 등으로 전년 대비 127.3%(1조 562억원) 증가한 1조 8860억원을 기록했다.
자본총계는 당기순이익 및 유상증자로 인해 전년 대비 149.6%(8,921억원) 증가한 1조 4,882억원을 기록하였습니다.
재무안정성 측면에서 유동비율은 146.9%, 부채비율은 126.7%, 자기자본비율은 44.1%, 자본준비율은 2,596.9%입니다.
전방산업 수요에 부응하기 위해 지속적인 생산능력 증설로 부채비율이 증가하였으나, 증설효과에 따른 성장성 및 수익성 개선으로 재무상태는 양호하다고 할 수 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발
시설투자
2022년 말 기준 연간 18만톤 규모의 양극활물질 생산능력을 형성했으며, 2027년까지 71만톤 규모의 생산능력을 확보할 계획이다.
연구개발현황
당사 및 계열사는 안정성을 바탕으로 고성능 양극재 및 고체전해질 연구개발에 지난해 매출의 0.95%에 해당하는 509억원을 투자했다.
에코프로비엠(247540) – 종목정보,주가,목표주가
에코프로비엠 – 주가정보
3월 23일 종가 기준 당사 주가는 전 거래일 대비 10.77% 상승한 236,500원에 마감되었습니다.
외국인 비중은 10.22%로 코스닥 시가총액 23조1300억원으로 1위다.
에코프로비엠 – 주식 시세
지난해 우리 주가는 CAM4N 공장 화재, 전방산업 투자 지연, 시장 불확실성에 따른 변동 등으로 주가 상승에 제동을 걸었다.
수급 측면에서는 최근 개인투자자의 꾸준한 유입으로 주가가 상승했고 기관의 경우 강한 매도세를 보였다.
예상 실적, 투자 포인트, 차트 결과를 바탕으로 개인 목표주가를 31만원으로 설정했습니다.
다만 단기적인 급등과 시장 불확실성의 부담이 지속되고 있어 진입 시점을 고민해볼 필요가 있다.
투자포인트
1. 북미시장 확대 및 중장기 성장을 위한 삼성SDI GM합작공장 설립
2. 양극재 생산능력을 2022년 18만톤에서 2027년 71만톤으로 확대할 예정이다.
3. 고객 수요 증가로 인해 CAM5 및 CAM7 공장이 연중 예정보다 일찍 생산에 들어갔습니다.
4. 관계사와의 계획된 폐전지 재활용 사업 및 양극재 원가 절감을 통한 수익성 개선 전망
5. Ford 및 BMW 최종 고객사에 고품질 양극재 공급 지속
6. 고객의 요구에 따른 다양한 양극재(하이니켈, 코발트프리 등) 제조능력
7. 고망간계 양극재 양산으로 시장점유율 확대 기대
최근 주요 사건, 공시 및 증권사 보고서
에코프로비엠, 주가 급등…ETF 수익률도 ‘점프’ – 머니S
에코프로비엠, 주가 급등…ETF 수익률도 ‘점프’ – 머니S
국내 증시에서 이차전지 관련주인 에코프로비엠 주가가 상승세를 이어가는 가운데 이를 포함하는 상장지수펀드(ETF) 수익률도 상승했다.
23일 한국거래소 보고서에 따르면 국내 이차전지는
moneys.mt.co.kr
‘360% 치솟는’ 에코프로 압류… 내부자 정보 주식 거래 상황 – 국제신문
‘360% 급상승’ 에코프로 압류…내부정보 주식 거래현황
코스닥 상장사 에코프로 전·현직 임직원들이 미공개 정보를 이용해 주식을 거래한 사실이 드러나 검찰과 금융당국이 의무수사에 착수했다.
서울남부지검 재무증서…
www.kookje.co.kr
에코프로비엠, 오창 CAM4N 공장에서 생산 재개 – 이데일리
에코프로 비엠, 오창 CAM4N 공장에서 생산 재개
에코프로비엠(247540)은 오창 CAM4N 공장이 모든 셧다운 주문이 해제된 뒤 생산을 재개한다고 8일 밝혔다.
작업 재개 분야 매출은 515억원으로 최근 매출의 3.5%를 차지했다.
www.edai.co.kr
중개 보고서 : 가치는 여전히 높지 않습니다-Yuanta Securities
증권사 보고서: 수익성 방어를 위한 시장 수요 호조가 관건 – DS투자증권
수익성 확보가 관건 – DS투자증권.pdf
Brokerage Report: 스프레드 축소 단계 – 하나증권
오늘 이 글을 보시는 모든 분들의 성공적인 투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자 참고용으로 사실과 다를 수 있습니다.
최종 투자 책임은 투자자에게 있음***